戦争の見出しは受け流し、半導体が指数を押し上げた

おはようございます。停戦が事実上崩れたにもかかわらず、昨夜のニューヨーク市場はむしろ上昇しました。トランプ大統領が全面戦争の再開ではないと一線を画し、ダウは0.27％高の5万2,487ドルで終えました。半導体株の上昇が中東不安を打ち消した格好です。原油は4％下落し、市場は米国もイランも新たな戦争の準備ができていないとみたようです。

ただ、水面下ではFRBの新しい見方が積み上がっています。6月会合の議事要旨では、委員がAIインフラ投資ブームを新たな物価の押し上げ要因とみ始めていることがわかりました。AI向けの電力や設備の需要が物価を押し上げるなら、金利を高めに長く置くしかありません。予測市場では、今年FRBが利下げどころか利上げする確率を54％とみています。

AIバブルへの警告も四方から出ました。著名な投資家はAI業界が典型的なバブルの兆候をすべて満たしていると述べ、台湾の中央銀行総裁もAIブームは本物だがバブルのリスクも本物だと語りました。半導体が米国株の時価総額の5分の1を占め、1999年のドットコム期に似ているとの分析もあります。一方で、直近の調整はハイテク株を買い直す好機だという声もあります。

雇用面は無難でした。新規失業保険申請は21万5千件に減りましたが、継続受給者は増えており、減速の兆しは残っています。